Доллар продолжит слабеть? Прогноз по валютам на неделю

Чего ждать от курсов доллара и российского рубля, рассказали эксперты.

На завершившейся неделе, к закрытию пятничных торгов на БВФБ, на внешних рынках доллар практически не изменился к евро, но уступил российскому рублю и юаню. Чего ждать от курсов валюты в ближайшую неделю, какими будут доллар, евро и российский рубль, читайте в традиционном прогнозе от MyFin.by.

Инфляцию в США победили?

Из экономических релизов за неделю наиболее существенной стала публикация в пятницу данных по отслеживаемому ФРС показателю инфляции PCE. Августовская инфляция по этому показателю составила +2,2% г/г (ожидалось +2,3%) и +0,1% м/м (ожидалось +0,2%). Базовый вариант инфляции Core PCE составил +2,7% г/г и +0,1% м/м. Эти данные свидетельствуют об ослаблении ценового давления в США. А общий показатель инфляции PCE опустился до минимума с апреля 2021 года.

Если обратиться к текущим ожиданиям рынков о решении по ставке ФРС, которое будет принято на следующем заседании 7 ноября, то 53,3% указывает на то, что ставка снизится на 0,50 пп до 4,50% (51,4% неделей ранее). Оставшиеся 46,7% приходятся на вероятность снижения ставки на 0,25 пп до 4,75%. При этом на конец года, после заседания 18 декабря, рынок ожидает с максимальной вероятностью 49,7% снижения ставки до 4,25% (50,1% неделей ранее).

Если взглянуть на более широкую картину, в III квартале мировые Центробанки в общей сложности совершили 28 снижений ставок. Это является максимумом со II квартала 2020 года. Это уже четвертый квартал подряд, в котором ЦБ снижают ставки в попытке избежать рецессии. В настоящее время около 60% ЦБ ослабляют ДКП. В частности, в текущем году Банк Канады снизил ставку 3 раза, ЕЦБ – 2 раза, а Банк Англии и ФРС – по одному разу.

Китай начинает стимулировать экономику

Тем временем Центральный банк Китая в начале минувшей недели обнародовал широкий пакет мер монетарного стимулирования. Это делают для возрождения второй по величине экономики мира. Председатель Народного банка Китая Пан Гуншен снизил ключевую краткосрочную процентную ставку. Он объявил о планах сократить объем средств, которые банки должны держать в резерве. Сделают это до самого низкого уровня по меньшей мере с 2018 года. Это стало первым случаем, когда о сокращении обоих показателей было объявлено в один день. Как минимум с 2015 года.

Председатель центрального банка также представил пакет мер, направленных на поддержку проблемного сектора недвижимости в стране, включая снижение стоимости ипотечных кредитов на $5,3 трлн и смягчение правил покупки вторичного жилья. Пан Гуншен заявил, что центральный банк предоставит не менее 800 млрд юаней ($113 млрд) для поддержки ликвидности национальных акций, добавив, что чиновники изучают возможность создания фонда стабилизации рынка.

Однако, на рынке сохраняются опасения, что удешевление денег не поднимет экономику Китая, если потребители не захотят тратить. Ведь на фоне сокращения корпоративных прибылей надвигаются увольнения. А цены на недвижимость продолжают падать. В августе цены на новое жилье претерпели наибольшее падение с 2014 года.

Из других новостей минувшей недели – Банк России продлил ограничения на перевод валюты за рубеж. Еще на полгода – до 31 марта 2025 года включительно. Граждане России и физлица-нерезиденты из дружественных стран в течение месяца могут перевести на любые счета в зарубежных банках не более $1 млн или эквивалент в другой иностранной валюте. Лимиты на перечисление средств через системы денежных переводов тоже сохранены. За месяц можно перевести не более $10 тыс. или эквивалент в другой валюте. Работающие в России физлица – нерезиденты (из дружественных и недружественных стран) могут перевести за рубеж средства в размере заработной платы.

Доллар слабеет

В результате всех этих событий, к закрытию пятничных торгов на БВФБ доллар не изменился к евро. Но снизился по отношению к российскому рублю и юаню. Так, евро по отношению к доллару остался вблизи 1,1160. При этом в течение недели пара поднималась выше 1,1200, обновив максимум с июля прошлого года. К российскому рублю доллар после двух недель роста снизился с 92,6 до 92,4 (-0,3%). По отношению к юаню доллар снижается третью неделю. На этот раз с 6,98 до 6,93 (-0,8%),обновив минимум с мая прошлого года.

Отметим, что в течение недели доллар достигал экстремально низких значений. Так, в паре с канадским долларом доллар опускался до минимальных значений с марта. Австралийский доллар по отношению к «американцу» в пятницу достиг максимума с февраля прошлого года. Новозеландский доллар обновил максимум к американскому с декабря прошлого года.

Привычно уже обновляет исторические максимумы золото. В минувший четверг была отметка $2 685 за тройскую унцию. Отдельного внимания заслуживает серебро, которое в четверг поднималось до $32,70 за унцию. Серебру еще далеко до исторического максимума, но оно при этом обновило максимум с декабря 2012 года! Слабостью доллара воспользовался и биткоин. BTC подымался выше $66 000, к уровням конца июля.

Белорусская экономика замедляется

Что касается белорусского рубля, то он укрепился к доллару и евро, но уступил юаню и российской валюте.

В начале минувшей недели ЕАБР в своем традиционном макрообзоре обратил внимание на замедление темпов роста белорусской экономики. Аналитики банка отмечают, что ВВП в РБ вырос на 4,9% г/г в январе-августе после 5,5% г/г январе-июле. На изменение роста экономики существенное влияние оказала динамика производства в сельском хозяйстве. Рост замедлился до 7,2% г/г в январе-августе после 17% г/г в январе-июле. Из-за раннего начала уборочной компании сбор зерновых существенно превысил прошлогодний уровень в июне-июле. Он оказался заметно ниже в августе. Промышленность остается важнейшим драйвером экономики, обеспечив 2 п.п. прироста ВВП. И это на фоне увеличения выпуска на 7,1% г/г в январе-августе после 7,5% г/г в январе-июле.

За минувшую неделю к белорусскому рублю вырос юань. Это происходит третью неделю подряд, с 4,6031 до 4,6326 за 10 юаней, +0,64%. А также и российская валюта. Это произошло ппосле двух недель снижения, с 3,4728 до 3,4773 за 100 российских, +0,13%. Юань при этом обновил максимум с начала года, а российский рубль, несмотря на рост по итогам недели, в ее середине успел обновить минимум с начала года. После трех недель роста снизились к белорусскому рублю доллар (с 3,2152 до 3,2113, -0,12%) и евро (с 3,5884 до 3,5844, -0,11%). При этом евро, несмотря на итоговое падение, успел обновить максимум с начала года.

На этот раз рост российской валюты и юаня в составе корзины «перевесил» снижение доллара. В результате корзина, после двух недель снижения, подорожала на 0,11%. Это означает соответствующее ослабление национальной валюты.

Что будет с курсом валют?

На наступающей неделе мы ожидаем незначительное укрепление российской валюты по отношению как доллару. И ее временную стабилизацию к белорусскому рублю вблизи текущих значений.

При таком сценарии через неделю доллар по отношению к российскому рублю может подешеветь до 92,1. Российский рубль по отношению к белорусскому, вероятно, останется вблизи 3,48 за 100 российских.

Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.

Читайте о том, как хранить валюту, чтобы купюры не пришли в негодность.

Вы можете обсудить статью в нашем паблике ВКонтакте или Одноклассниках. Подписывайтесь на наш телеграм-канал или инстаграм. Смотрите наши ролики на Youtube, пишите и присылайте фото в наш телеграм-бот @bar24_bot.

• Мы в соцсетях